El Tesoro brasileño ha recaudado US$ 3 mil millones de inversores internacionales con las tasas de interés más bajas en siete años. El dinero provino el lunes (4) de la emisión de US$ 2,5 mil millones en títulos de deuda externa con vencimiento en enero de 2050 y de US$ 500 millones en valores de deuda extranjera con vencimiento en mayo de 2029.
La tasa de interés obtenida en la emisión de los títulos con vencimiento en 2050 ascendió a 4,914% al año. Fue la segunda más baja en la historia para este tipo de título, superior tan solo a la obtenida en noviembre de 2011, cuando fue del 4,694% anual. Para los títulos de 10 años, con vencimiento en 2029, la tasa fue del 3,809% anual, también la segunda más baja en la historia, apenas más alta que la del 3,494% obtenida en la emisión de enero de 2012.
Al emitir títulos de deuda externa, el gobierno toma prestado dinero de inversores internacionales con el compromiso de pagar los fondos con intereses. Esto significa que Brasil reembolsará el dinero dentro de varios años con la corrección de la tasa de interés acordada de 3,809% anual para los títulos con vencimiento dentro de 10 años y del 4,914% anual para aquellos con vencimiento dentro de 31 años.
Reducción del endeudamiento
Tasas de interés más bajas indican una reducción en la desconfianza de los inversores de que el país no podría pagar su deuda. Con las sucesivas rebajas de calificación crediticia sufridas por Brasil en el pasado, los extranjeros comenzaron a cobrar intereses más altos para comprar títulos brasileños.
El Tesoro brasileño aprovechó aproximadamente US$ 1 mil millones de los ingresos obtenidos con la emisión de bonos de 2050 para recomprar títulos de la deuda pública brasileña pendiente en el mercado. El Tesoro Nacional explicó que la recompra reduce el costo del endeudamiento de Brasil en el exterior.
Grado de inversión
Según el Tesoro, las tasas de interés y del spread –diferencia entre los intereses de los bonos del gobierno brasileño y del gobierno de los Estados Unidos– están muy cerca de aquellas del período en que Brasil tenía el grado de inversión, sello de buen pagador otorgado por las agencias internacionales de clasificación de riesgo. El país perdió el grado de inversión entre septiembre de 2015 y febrero de 2016.
La operación reciente ha atraído a inversores. La demanda ha excedido la oferta en tres veces para títulos con vencimiento en 2050 y en cinco veces para los con vencimiento en 2029.
Los fondos recaudados en el extranjero se incorporarán a las reservas internacionales del país el 14 de noviembre. Según el Tesoro Nacional, la emisión de títulos en el extranjero no tiene como objetivo principal fortalecer la moneda del país, sino proporcionar un punto de referencia para empresas brasileñas que buscan captar fondos en el mercado financiero internacional.
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